2015新版人民幣概念股有哪些 新版人民幣概念股一覽
2015-11-12 17:10:24 來源: 南方財富網
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內生外延助力傳統業務高增長,全面布局互聯網金融業務。
(1)業績預告稱2014年公司歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下降15%-30%,主要歸因于公司積極推進募投項目建設,固定資產折舊和職工薪酬大幅度增加,導致成本和期間費用增加;2014年公司營業收入預計同比增長40%-50%,隨著公司經營規模的擴大,新產品不斷投入市場,規模效應將有所顯現;
(2)棠棣科技、東方興華、德蘭尼特通信三家收購標的2014年并表收入較少,我們預計棠棣科技、東方興華、德蘭尼特通信2015年凈利潤分別為2,500萬元、1,500萬元、2,000萬元;
(3)公司從銀行前端金融機具硬件產品向后端軟件產品拓展,收購上海棠棣信息并對其增資,全面布局征信等互聯網金融業務;
(4)公司并購預期強烈,通過外延式擴張,補齊新業務和產品線,我們看好公司長期發展前景,維持“買入”投資評級。
風險提示。
收購整合的風險;個人征信牌照發放推遲的風險;業務進展低于預期的風險。
聚龍股份:業務進入短期休整 為未來蓄力
聚龍股份 300202
研究機構:海通證券 分析師:陳美風,蔣科
事件:
聚龍股份今日公布2014年報:2014年,公司實現營業收入11.3億元,同比增31.1%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.7億元,同比增35.9%,EPS為0.67元。從Q4單季來看,營業收入同比增16.9%;歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增30.3%,EPS為0.48元。公司的利潤分配預案為每10股派1元。
點評:
總體觀點:公司2014年增長勢頭雖有所放緩,但仍保持了較快增速,主要源于公司主力產品紙幣清分機收入增速下滑,同時毛利率受競爭加劇 影響也有所下滑;2014Q4單季營收同比增長16.9%,凈利同比增30.3%,增速均低于前三季。我們認為2014年業績增速放緩是公司長期高速發展后必經的階段,多項新產品已進入批量或小批量生產階段,有望成為2015年新的業績增長點。同時,我們關注到公司大幅增加了研發與銷售人員,考慮到公司歷史上研發效率較高,未來或許會有更多新產品問世。我們預測公司2015~2017年EPS分別為1.00元、1.25元和1.53元,未來三年年均復合增長率約為31.4%。目前公司股價對應2015年動態市盈率約為42倍,考慮到公司未來發展潛力較大,估值在計算機行業中處于較低水平,我們維持“買入”的投資評級,6個月目標價為50.00元,對應約50倍的2015年市盈率。
營收分析:紙幣清分機銷售放緩是營收整體增速不高的主要原因。2014年,公司營收同比增約31.1%,其中營收占比約78%的紙幣清分機收入增速為36.7%,較歷史增速(2009~2013年的增速在60%~140%之間)有明顯下滑,是14年營收整體營收增速不高的主要原因。在傳統主導機型銷量保持較快增長的同時,新產品JL302系列和A類點鈔機成為公司營收翻倍的主要驅動力。此外,人民幣鑒別儀收入增速同比下滑69.4%,我們判斷該產品未來不是公司的重點發展方向。新產品在2014年取得了良好進展,帶動“其他產品”收入增速同比提升至252.3%。展望2015年,公司多項重點新產品(中型紙幣清分機、柜員循環機、硬幣兌換機)進入批量生產階段,硬幣清分機和VTM設備也進入了中試階段,我們對公司營收恢復快速增長持樂觀態度。
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