基金周策略:“隆冬已過(guò),春寒料峭”

          2022-04-07 17:18:44 來(lái)源: GPLP

          0瀏覽 評(píng)論0

          3月28日-4月1日

          第一部分

          上周俄烏沖突緩和,全球市場(chǎng)情緒企穩(wěn),A股市場(chǎng)走出觸底反彈的行情,三大指數(shù)震蕩回升。上周各大主要指數(shù)具體表現(xiàn)為:上證指數(shù)上漲2.19%,深證成指上漲1.29%,上證50上漲3.04%,滬深300上漲2.43%,創(chuàng)業(yè)板指上漲1.10%,科創(chuàng)50下跌1.60%。

          行業(yè)板塊方面,受益于穩(wěn)增長(zhǎng)利好政策房地產(chǎn)延續(xù)上周上漲勢(shì)頭,近兩周累計(jì)上漲超11%。建筑材料亦受益于地產(chǎn)環(huán)境改善,漲幅居第二位。大金融啟動(dòng),銀行非銀漲幅居前,另外傳媒、煤炭等漲幅較好。電子行業(yè)領(lǐng)跌,國(guó)防軍工、有色金屬、機(jī)械設(shè)備等跌幅居前。題材方面,物業(yè)管理、租售同權(quán)漲幅居前,新冠治療領(lǐng)跌,CRO概念等跌幅居前。下周市場(chǎng)走勢(shì)將重點(diǎn)關(guān)注國(guó)內(nèi)3月經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù),美聯(lián)儲(chǔ)3月議息會(huì)議紀(jì)要。

          利率債方面,上周各期限收益率全面下行。具體來(lái)看,國(guó)債1年期下行5.80bp,3年期下行5.02bp,5年期下行2.61bp,7年期下行3.25bp,10年期下行2.29bp;國(guó)開(kāi)債1年期下行9.01bp,3年期下行8.24bp,5年期下行5.73bp,7年期下行3.00bp,10年期下行2.82bp。

          信用債方面,上周各期限收益率全面下行。目前,半年、1年、3年、5年AAA中短期票據(jù)的收益率分別為2.53%、2.66%、3.05%、3.45%,AAA企業(yè)債收益率分別為2.53%、2.65%、3.09%、3.46%,AAA城投債收益率分別為2.52%、2.67%、3.06%、3.49%。

          第二部分

          【東北證券:4月市場(chǎng)有望延續(xù)震蕩,當(dāng)前保增長(zhǎng)政策著力的地產(chǎn)、銀行等】

          東北證券指出,4月市場(chǎng)有望延續(xù)震蕩,當(dāng)前保增長(zhǎng)政策著力的地產(chǎn)、銀行等,以及部分高景氣行業(yè)如醫(yī)藥、TMT和新能源等可能占優(yōu)。

          【萬(wàn)得基金:板塊方面,短期重點(diǎn)關(guān)注彈性好的板塊】

          萬(wàn)得基金認(rèn)為,政策面暖風(fēng)頻吹,北上資金重現(xiàn)大額凈流入,情緒面向好。

          板塊方面,短期重點(diǎn)關(guān)注彈性好的板塊,如:證券、新能源、地產(chǎn)指數(shù)基金。筑底反彈需要一個(gè)過(guò)程,定投或是更好參與方式。

          第三部分

          【??べY產(chǎn)董承非:“隆冬已過(guò),春寒料峭”】

          睿郡資產(chǎn)董承非表示:分析后發(fā)現(xiàn)茅指數(shù)、恒生科技指數(shù)和納斯達(dá)克中國(guó)科技股指數(shù)走勢(shì)竟然高度雷同,三個(gè)指數(shù)的調(diào)整時(shí)間點(diǎn)基本一致,只是A股茅指數(shù)抗跌性相對(duì)更強(qiáng)。近期市場(chǎng)經(jīng)歷了大幅調(diào)整,但由于國(guó)內(nèi)現(xiàn)階段可投資渠道有限,資金并沒(méi)有離開(kāi)市場(chǎng)。

          往后看,影響市場(chǎng)的因素有很多,包括政策面、資金面、信心等。董承非認(rèn)為,業(yè)績(jī)會(huì)是其中最重要的一個(gè)變量?!艾F(xiàn)在看下來(lái),對(duì)2022年的業(yè)績(jī),大家肯定有利潤(rùn)增速往下走的預(yù)期,馬上進(jìn)入一季報(bào)了,市場(chǎng)可能比較敏感,大家都在邊走邊看。決定后面市場(chǎng)的最重要因素可能就是業(yè)績(jī)?!?/p>

          【中歐基金袁維德:行業(yè)配置上新興行業(yè)和傳統(tǒng)行業(yè)中優(yōu)質(zhì)公司為主】

          中歐基金袁維德認(rèn)為,在當(dāng)前的時(shí)點(diǎn)下,組合會(huì)在行業(yè)上進(jìn)行均衡,力爭(zhēng)降低組合波動(dòng),行業(yè)配置上以風(fēng)電新能源、軍工、傳媒、電子、醫(yī)藥、計(jì)算機(jī)等新興行業(yè)再到化工、輕工、機(jī)械等傳統(tǒng)行業(yè)中優(yōu)質(zhì)的公司為主。

          但當(dāng)前的宏觀背景下,無(wú)論是新興行業(yè)還是傳統(tǒng)行業(yè)的制造業(yè)公司,大部分行業(yè)都暴露在原材料價(jià)格不斷上行的風(fēng)險(xiǎn)下。

          (本文僅供參考,不構(gòu)成投資建議,據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān))

          標(biāo)簽: 漲幅居前 春寒料峭 跌幅居前 東北證券 中歐基金

          [責(zé)任編輯:]

          相關(guān)閱讀